Доходность и риск идут вместе
Кто хочет большей доходности, должен выдерживать большие колебания. Индекс S&P 500 с реинвестированными дивидендами с 1971 по 2025 год рос на 11,12 % в год. Это считается по значениям на конец года 92,15 (конец 1970) и 30 391,80 (конец 2025) как (30 391,80 / 92,15)^(1 / 55) − 1.
Но 11 из 55 лет закончились в минусе. Худший год 2008 с -36,55 %, лучший 1995 с +37,20 %. Значит, за один год из 10 000 € могло получиться 6 345 € или 13 720 €. Даже за 20 лет годовой рост в зависимости от года начала был от 5,57 % (с 1998 по 2018) до 17,70 % (с 1979 по 1999).
Более высокая доходность приходила с большими колебаниями. Среднее ничего не говорит о том, как закончится отдельный год.
S&P 500 с 1971 по 2025 год рос на 11,12 % в год, и всё же 11 из 55 лет закончились в минусе.
S&P 500 · с 1971 по 2025
Частые вопросы
Почему большая доходность идёт с большим риском?
Потому что вложения, которые за долгое время выросли сильнее всего, это те, чья стоимость сильнее всего колеблется из года в год. Дополнительный рост не приходил без колебаний.
Как часто S&P 500 заканчивал год в минусе?
В 11 из 55 лет с 1971 по 2025 год, если считать с реинвестированными дивидендами. Худшим из них был 2008.
Убирает ли долгий срок риск?
Он сужает разброс, но не убирает его. Даже за 20 лет годовой рост в зависимости от года начала был от 5,57 % до 17,70 %.
Источник: Годовые значения сравнительных рядов, данные на 2025, получено 2026-11-09 · European Central Bank, MFI interest rate statistics (MIR), overnight deposits from households, new business, данные на сентябрь 2026 г.
Каждый год длинного ряда акций одним столбиком, плохие рядом с хорошими.
Симуляция, сравнение и Beam остаются бесплатными.
Обучение, а не консультация. Отказ от ответственности